ネガティブスクリーニング
ネガティブ スクリーニング（ESG投資）
意味 問題企業の投資除外
ネガティブスクリーニングとは？
ネガティブスクリーニングは、ESG投資の一手法で、特定の基準に基づいて問題のある企業や産業を投資対象から除外する方法です。例えば、武器製造や環境破壊、人権侵害に関わる企業を投資ポートフォリオから排除します。
ネガティブスクリーニングの具体的な使い方
「この基金では、ネガティブスクリーニングを使って、タバコ関連企業への投資を避けているよ。」投資基金が、健康に悪影響を与えるタバコ産業を投資対象から除外している状況を表しています。ネガティブスクリーニングにより、特定の倫理基準や社会的価値観に基づいて投資先を選別しています。
ネガティブスクリーニングに関するよくある質問
Q.除外基準はどう決めるの？
A.除外基準は、投資家や機関の価値観、倫理基準、投資方針に基づいて決定されます。一般的な基準には、環境破壊、人権侵害、武器製造、タバコ、アルコール、ギャンブルなどが含まれます。また、国際的な規範や条約違反も基準になることがあります。
Q.ポジティブスクリーニングとの違いは？
A.ネガティブスクリーニングは問題のある企業を除外するのに対し、ポジティブスクリーニングはESG基準で優れた企業を積極的に選択します。ネガティブスクリーニングが「悪い」企業を避けるなら、ポジティブスクリーニングは「良い」企業を選ぶアプローチです。
Q.デメリットはある？
A.ネガティブスクリーニングのデメリットには以下があります：
1. 投資機会の制限による潜在的なリターンの低下
2. 産業全体の除外による分散投資の困難さ
3. 改善途上の企業へのエンゲージメント機会の喪失
4. 基準設定の主観性による一貫性の欠如
5. 除外企業の定義や範囲の難しさ（例：部品サプライヤーの扱い）
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