ブラック・ショールズ・モデル
ブラック・ショールズ・モデル（金融工学）
意味 オプション価格の計算式
ブラック・ショールズ・モデルとは？
ブラック・ショールズ・モデルは、オプション価格を算出するための数学的モデルです。株価の変動や時間経過などの要因を考慮し、オプションの理論価格を計算します。
ブラック・ショールズ・モデルの具体的な使い方
「この株式オプションの適正価格を、ブラック・ショールズ・モデルを使って算出してみましょう。」株式オプションの価格決定場面を描写しています。理論的に裏付けられた方法でオプションの価値を計算する手法を提案しています。
ブラック・ショールズ・モデルに関するよくある質問
Q.モデルの前提条件は？
A.主な前提条件には、株価の対数正規分布、無リスク金利の一定、取引コストや税金の無視、配当なし、などがあります。これらの仮定は現実市場と完全には一致しないため、モデルの限界を理解することが重要です。
Q.インプットパラメータは？
A.原資産価格、行使価格、満期までの期間、無リスク金利、ボラティリティの5つが主要なインプットパラメータです。特にボラティリティの推定が難しく、モデルの精度に大きく影響します。
Q.他のモデルとの違いは？
A.ブラック・ショールズ・モデルは、欧州型オプションの価格算出に適しています。アメリカ型オプションや複雑なエキゾチックオプションでは、二項モデルやモンテカルロシミュレーションなど他のモデルが使用されることがあります。
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