ベータ係数
ベータけいすう（資産評価モデル）
意味 市場との連動性を示す値
ベータ係数とは？
ベータ係数は、個別の株式や投資信託などの証券が、市場全体の動きに対してどの程度連動して変動するかを示す指標です。市場全体の動きを1とした場合、ベータが1より大きければ市場以上に変動し、1より小さければ市場より変動が小さいことを意味します。
ベータ係数の具体的な使い方
「このETFのベータ係数は1.2だから、市場より変動が大きいんだね。」特定の投資商品の市場感応度を説明している場面です。ベータ係数が1を超えているため、市場全体の動きよりも大きく価格が変動する傾向があることを示しています。
ベータ係数に関するよくある質問
Q.ベータが負の値になることは？
A.はい、ベータは負の値になることがあります。負のベータは、その資産が市場全体の動きと逆の動きをする傾向があることを示します。例えば、金などの商品は経済不安時に価値が上がるため、負のベータを持つことがあります。
Q.ベータの値はどう解釈すべき？
A.ベータの解釈：
- ベータ = 1：市場と同じ動き
- ベータ > 1：市場より大きく変動
- 0 < ベータ < 1：市場より小さく変動
- ベータ < 0：市場と逆の動き
ただし、ベータは過去のデータに基づいており、将来の動きを完全に予測するものではありません。
Q.ベータの計算期間はどれくらい？
A.一般的に、ベータの計算には2年から5年程度の過去データが使用されます。ただし、計算期間は分析の目的や対象資産の特性によって変わることがあります。短期間のデータでは一時的な変動の影響を受けやすく、長期間のデータでは最近の傾向を反映しにくくなる可能性があります。
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