トレイナー比率
トレイナーひりつ（資産評価モデル）
意味 市場リスク調整後収益率
トレイナー比率とは？
トレイナー比率は、ポートフォリオのリスク調整後パフォーマンスを測る指標の一つです。ポートフォリオの超過リターン（リスクフリーレートを上回るリターン）を、そのポートフォリオのベータ（市場リスク）で割って計算します。この比率は、システマティックリスク（市場リスク）に対する報酬を評価するのに使用されます。
トレイナー比率の具体的な使い方
「このファンドのトレイナー比率が高いということは、市場リスクに対して効率的にリターンを生み出しているんだね。」特定の投資ファンドの市場リスクに対するパフォーマンスを評価している場面です。トレイナー比率が高いことから、そのファンドが市場リスクに対して効果的にリターンを獲得していることを説明しています。
トレイナー比率に関するよくある質問
Q.トレイナー比率とシャープレシオの違い
A.主な違いはリスク指標です。トレイナー比率はベータ（市場リスク）を使用し、シャープレシオは標準偏差（総リスク）を使用します。トレイナー比率は市場リスクのみを考慮するため、十分に分散されたポートフォリオの評価に適しています。
Q.トレイナー比率が高い意味は？
A.高いトレイナー比率は、市場リスクに対して効率的にリターンを生み出していることを示します。つまり、投資家が負担する市場リスクに対して、より高い報酬（リターン）を得ていることを意味します。
Q.トレイナー比率の限界は？
A.トレイナー比率は市場リスク（ベータ）のみを考慮するため、非システマティックリスクが高いポートフォリオの評価には適していません。また、ベータが負の場合や0に近い場合、結果の解釈が難しくなる可能性があります。
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