シャープレシオ
シャープレシオ（資産評価モデル）
意味 リスク調整後の収益率
シャープレシオとは？
シャープレシオは、投資のリスク調整後のパフォーマンスを測る指標です。ポートフォリオの超過リターン（リスクフリーレートを上回るリターン）を、そのポートフォリオのボラティリティ（標準偏差）で割って計算します。高いシャープレシオは、リスクに対して効率的にリターンを生み出していることを示します。
シャープレシオの具体的な使い方
「このファンドのシャープレシオが2.5というのは、リスクに対してかなり高いリターンを出しているってことだよ。」特定の投資ファンドのリスク調整後パフォーマンスを評価している状況です。シャープレシオが高いことから、そのファンドがリスクの割に優れたリターンを生み出していることを説明しています。
シャープレシオに関するよくある質問
Q.シャープレシオの値は何を意味する？
A.シャープレシオの値が高いほど、リスクに対するリターンが効率的であることを示します。一般的に、1.0以上が良好、2.0以上が非常に優れていると考えられます。ただし、市場環境によって解釈は変わります。
Q.シャープレシオの欠点は？
A.シャープレシオは上方リスクと下方リスクを区別せず、すべての変動を同等に扱います。また、正規分布を前提としているため、極端な市場変動時には適切に機能しない可能性があります。
Q.シャープレシオの計算期間は？
A.一般的に1年間のデータを使用しますが、投資の性質や目的に応じて、3年、5年、あるいはそれ以上の期間で計算することもあります。長期間のデータを使用すると、より信頼性の高い結果が得られます。
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