債券イミュニゼーション
サイケンイミュニゼーション（債券投資）
意味 金利変動リスク最小化
債券イミュニゼーションとは？
債券イミュニゼーションは、金利変動リスクを軽減するための投資戦略です。この戦略では、ポートフォリオのデュレーションを投資期間と一致させることで、金利変動による損失を最小限に抑えます。完全なイミュニゼーションは理論上可能ですが、実践では様々な要因により完全な保護は難しいです。
債券イミュニゼーションの具体的な使い方
「我々の年金基金の負債デュレーションに合わせて、債券ポートフォリオのイミュニゼーションを行いましょう。」長期的な資産負債管理を行っている場面です。債券イミュニゼーション戦略を用いて、金利リスクを管理し、年金基金の資産と負債のミスマッチを減らそうとしています。
債券イミュニゼーションに関するよくある質問
Q.イミュニゼーションの効果は？
A.金利変動リスクを大幅に軽減し、ポートフォリオの価値を安定させます。ただし、完全なリスク除去は現実的には難しいです。
Q.どんな投資家に適していますか？
A.年金基金や保険会社など、長期的な負債と資産のマッチングを重視する機関投資家に特に適しています。
Q.デメリットはありますか？
A.イミュニゼーションは金利上昇時の利益機会を逃す可能性があります。また、頻繁な調整が必要で、取引コストが高くなる場合があります。
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