相関係数
そうかんけいすう（市場リスク）
意味 2変数の変動の関連性
相関係数とは？
相関係数は、2つの変数間の線形的な関係の強さを示す統計的指標です。-1から1の間の値をとり、1に近いほど正の相関が強く、-1に近いほど負の相関が強いことを示します。0に近いほど相関が弱いことを意味します。
相関係数の具体的な使い方
「この2つの株式の相関係数が低いので、ポートフォリオの分散効果が期待できますね。」投資ポートフォリオの構築について助言しています。2つの株式の価格変動の関連性が低いことを指摘し、リスク分散の観点から有効な組み合わせであることを示唆しています。
相関係数に関するよくある質問
Q.相関係数がゼロの場合の意味は？
A.相関係数がゼロの場合、以下のことを意味します：
1. 2つの変数間に線形的な関係がない
2. 一方の変数の変化が他方の変数に影響を与えない
3. 分散投資効果が最大化される可能性がある
ただし、非線形の関係がある可能性は排除できません。また、相関係数はデータや期間によって変化する可能性があるため、常に注意深く解釈する必要があります。
Q.負の相関は常に良いものですか？
A.負の相関が常に良いとは限りません。以下の点を考慮する必要があります：
1. ポートフォリオのリスク分散には有効
2. 片方の資産が上昇する際、他方が下落するため、全体の成長が制限される可能性がある
3. 極端な負の相関は不自然で、長期的に維持されない場合がある
4. 相関関係は時間とともに変化する可能性がある
投資目的や市場環境に応じて、適切な相関関係を持つ資産の組み合わせを選択することが重要です。
Q.相関係数の限界や注意点は？
A.相関係数には以下の限界や注意点があります：
1. 非線形の関係を捉えられない
2. 外れ値に敏感
3. 因果関係を示すものではない
4. 時間とともに変化する可能性がある
5. 見せかけの相関の可能性
6. 短期と長期で異なる場合がある
7. 極端な市場状況下では相関が変化する傾向がある
これらの点を踏まえ、他の分析手法と組み合わせて総合的に判断することが重要です。
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