アルファ
アルファ（資産評価モデル）
意味 運用者の超過収益能力
アルファとは？
アルファは、投資パフォーマンスを評価する指標の一つです。ポートフォリオやファンドのリターンが、市場平均や比較対象となるベンチマークを上回る（または下回る）部分を示します。正のアルファは運用者のスキルによる超過収益を表し、負のアルファは運用パフォーマンスが期待を下回っていることを意味します。
アルファの具体的な使い方
「このファンドマネージャーは常にプラスのアルファを出しているから、本当に優秀だね。」特定のファンドマネージャーの運用能力を評価している状況です。継続的に市場平均を上回るリターンを生み出していることから、その運用者の優れたスキルを称賛しています。
アルファに関するよくある質問
Q.アルファはベータと何が違う？
A.アルファは運用者の超過収益能力を示し、ベータは市場全体の動きに対する感応度を表します。アルファは運用者のスキルを評価し、ベータは市場リスクを測定します。
Q.アルファがマイナスの場合は？
A.マイナスのアルファは、運用パフォーマンスが市場平均やベンチマークを下回っていることを意味します。これは運用者のスキルが期待を下回っているか、市場環境が不利だったことを示唆します。
Q.アルファは常に高い方が良い？
A.必ずしもそうとは限りません。高いアルファは望ましいですが、それに伴うリスクも考慮する必要があります。また、短期的に高いアルファを維持することは難しく、長期的な一貫性も重要です。
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