バーベル戦略
バーベルセンリャク（債券投資）
意味 短期長期債券組み合わせ
バーベル戦略とは？
バーベル戦略は、債券投資において短期債と長期債に集中して投資し、中期債への投資を避ける方法です。この戦略の名前は、重りが両端にある「バーベル（重量挙げの棒）」の形状に由来します。この戦略は、金利変動に対する柔軟性と高利回りの両立を目指しますが、中期的な金利変動の恩恵を受けられない可能性があります。
バーベル戦略の具体的な使い方
「金利上昇が予想される中、バーベル戦略を採用して、短期債で流動性を確保しつつ、長期債で高利回りを狙おう。」債券ポートフォリオの構築方法を議論している場面です。金利環境の変化に対応するため、短期債と長期債を組み合わせるバーベル戦略の利用を提案しています。
バーベル戦略に関するよくある質問
Q.バーベル戦略の利点は何ですか？
A.短期債で流動性と金利上昇への対応力を確保し、長期債で高利回りを追求できます。また、金利の方向性が不透明な時に有効です。
Q.リスクはありますか？
A.中期的な金利変動の恩恵を受けられない可能性があります。また、極端な金利変動時にはポートフォリオの価値が大きく変動する可能性があります。
Q.ラダー戦略との違いは？
A.ラダー戦略が満期を均等に分散するのに対し、バーベル戦略は短期と長期に集中します。バーベル戦略はより積極的なアプローチと言えます。
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