ベガ
ベガ（市場リスク）
意味 変動性変化の価格感応度
ベガとは？
ベガは、オプション取引におけるリスク指標の一つです。原資産のボラティリティ（価格変動性）の変化に対するオプション価格の感応度を表します。ベガが高いほど、ボラティリティの変化がオプション価格に大きな影響を与えます。
ベガの具体的な使い方
「このオプションはベガが大きいから、市場のボラティリティが変化すると価格が大きく動く可能性があるね。」オプションのベガ値が大きい状況を説明しています。市場のボラティリティ変化がオプション価格に与える影響が大きいことを示唆しています。
ベガに関するよくある質問
Q.ベガが高いオプションの特徴は？
A.ベガが高いオプションは、以下の特徴を持つ傾向があります：
1. 満期までの期間が長い
2. アット・ザ・マネーに近い
3. 原資産のボラティリティが低い
このようなオプションは、市場のボラティリティ変化に対して価格が敏感に反応します。
Q.ベガトレードとは何ですか？
A.ベガトレードとは、市場のボラティリティ変化を予測し、それに基づいてオプション取引を行う戦略です。例えば、ボラティリティの上昇を予想する場合、高いベガを持つオプションを買い、ボラティリティの下落を予想する場合は売ります。この戦略は、原資産価格の方向性ではなく、市場の不確実性の変化に注目します。
Q.ベガはマイナスになりますか？
A.通常、ベガは常にプラスの値をとります。これは、ボラティリティの上昇がオプション価値を高める傾向があるためです。ただし、非常に複雑なエキゾチックオプションの一部では、特殊な条件下でマイナスのベガが発生する可能性があります。しかし、標準的なバニラオプションではこのような状況は発生しません。
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