金利平価説
きんりへいかせつ（国際金融）
意味 金利差で為替予測
金利平価説とは？
金利平価説は、二国間の金利差が為替レートの将来の変化を反映するという考え方です。高金利の通貨は将来的に価値が下がり、低金利の通貨は価値が上がると予想されます。この理論は短期的な為替レートの変動を説明するのに用いられます。
金利平価説の具体的な使い方
「金利平価説によると、日本円の金利が上がれば、将来的に円高になる可能性が高いんだ。」金利の変化が為替レートに与える影響を説明しています。ある国の金利上昇が、その国の通貨価値の上昇予想につながるという金利平価説の考え方を示しています。
金利平価説に関するよくある質問
Q.金利平価説はなぜ重要？
A.金利平価説は、国際金融市場における資金の流れを説明し、為替レートの短期的な変動を予測するのに役立ちます。投資家や企業が国際的な投資決定を行う際の重要な指標となり、また中央銀行の金融政策決定にも影響を与えます。
Q.カバー付き金利平価とは？
A.カバー付き金利平価は、先物為替市場を通じて為替リスクをヘッジした場合の金利平価のことです。これによると、為替リスクをカバーした後の二国間の金利差はゼロになるはずです。実際の市場では、取引コストや規制などにより、完全な平価状態にはならないことが多いです。
Q.金利平価説の実証研究の結果は？
A.金利平価説の実証研究では、短期的には必ずしも成立しないことが多いとされています。特に、新興国市場や高金利通貨では乖離が大きくなる傾向があります。ただし、長期的にはある程度成立する傾向が見られ、金融市場の効率性が高まるにつれて、より正確になると考えられています。
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