デルタ
デルタ（市場リスク）
意味 原資産変動時の価格変化率
デルタとは？
デルタは、オプション取引におけるリスク指標の一つです。原資産価格の変化に対するオプション価格の変化率を表し、オプションのヘッジや価格変動リスクの管理に使用されます。
デルタの具体的な使い方
「このオプションのデルタが0.5だから、原資産が1円動くとオプション価格は0.5円動くことになるね。」オプションのデルタ値とその意味を説明しています。原資産価格の変動がオプション価格にどの程度影響するかを具体的に示しています。
デルタに関するよくある質問
Q.デルタが1の場合はどういう意味？
A.デルタが1の場合、オプション価格が原資産価格と1:1で変動することを意味します。つまり、原資産価格が1円上昇すると、オプション価格も1円上昇します。これは主にディープ・イン・ザ・マネーのコールオプションで見られます。
Q.デルタヘッジとは何ですか？
A.デルタヘッジとは、オプションのデルタ値を利用して、原資産価格の変動リスクを軽減する戦略です。具体的には、オプションのデルタの逆数だけ原資産を保有することで、価格変動リスクを相殺します。これにより、短期的な価格変動から生じる損失を最小限に抑えることができます。
Q.デルタは常に一定ですか？
A.いいえ、デルタは一定ではありません。原資産価格、オプションの残存期間、ボラティリティなどの要因によって常に変化します。特に、原資産価格がストライク価格に近づくにつれて、デルタの変化が大きくなります。これはガンマと呼ばれる指標で表されます。
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